在自上而下改革启动的同时,自下而上的供给创新加速,行业正在翻开新的一页。

投资、消费、科技创新三类企业中,投资类波动加大,在配网、充电领域的投资刺激呼声趋高;消费类仍比较稳健,更多的潜在需求可能被发现和激活;科技创新企业在自由竞争市场中体现出巨大的活力。而更远大的超越,需要融合互联网、新业态,探索有更大边界的扩张方式。

中期不用担心投资,投资刺激呼之欲出:电力行业投资是自循环模式,只要用电量不下滑,不用太担心行业投资。因提振经济需要,投资刺激可能性加大。配网、充电桩是国家扶持重点,特高压是电网企业自身投资重点。电力装备企业已完成国产化,龙头企业具备国际化能力,总包企业有扩张机会。

互联网+能源的新模式在探索中前进:渐进式电力改革及其衍生影响将重塑行业生态。未来,能源服务的互联网业态将较快成型,面向C端的可能融合智能家居等业务成型,面向B端理性消费者的模式还在探索中。行业的未来在用户侧,最有前景的是价值创造,而不是成本竞争。

产品+应用的平台型架构更合理,硬件企业向上升级是趋势:产品+广泛应用的平台型工控企业是合理架构,硬件企业向上层软件发展是行业趋势。存量制造业智能化趋势将长时期持续;继自动化后,信息化进入大发展时期。

新能源汽车产业化加速,充电运营蕴育着新商机:充电环节严重制约新能源汽车的产业发展,未来充电运营等服务市场参与者的多元化,将极大丰富行业供给,“互联网+”思想也开始在充电领域渗透和生根发芽。

国企改革加速:国企资产证券化加快,地方国企潜力更大。以有形资产管理为主的国企可能率先获得经营改善;而部分央企的整合,可能改变行业格局。

风险提示:宏观经济增速低于预期;改革进程低于预期。